開示を読み、現場を歩く、そんなアナリスト。
cubby aiは市場規模化、サプライチェーン分解、開示読解を行います。出典付き出力、英語と日本語、すべての数字は一次情報に追跡可能。
§ 01 · Capabilities
アナリスト水準の調査を、オペレーション視点で。
読み、計算し、引用する。すべての数字が一次情報に紐づきます。
長い文書を読む
10-K、S-1、有価証券報告書、決算説明会のトランスクリプト — 必要な行列に抽出します。
規模化、コンセンサス追従なし
ボトムアップのTAM/SAM/SOM。仮定は明示し、加圧テスト可能。二次集計の魔法の数字は使いません。
サプライチェーンを分解
在庫回転、サプライヤ集中、リードタイムのドリフト — 会社向けデッキではなく、開示からモデル化。
二市場、一ワークフロー
米SEC開示と日本の有報 — 同一エージェント、同一出力、監査証跡付き。
§ 01 · マーケット規模化
産業・マーケット規模化
TAM/SAM/SOM、セグメントモメンタム、各数字の一次情報元。
東南アジアの3PL向け倉庫管理ソフト（WMS）のTAM/SAM/SOMを、国別倉庫数、施設あたり平均WMS支出、クラウドネイティブの可獲得シェアでボトムアップ推計して。仮定は明示。
日本のラストワンマイル配送ソフトに2029年まで19% CAGRの予測。供給側3件と需要側3件で加圧テストして。労務コストとEC浸透率について何が真でなければならないか。
産業オートメーション分野で、2024〜2026年に資金フロー、採用速度、規制追い風のモメンタムが最も強いサブセグメント3つを挙げて。各1段落のテーゼで。
当社は中堅小売向け在庫ソフトを販売。買い手のjob-to-be-doneで重複の高い隣接バーティカル5つと、各拡張を正当化する条件を返して。
グローバルコールドチェーン物流市場を規模化中。信頼できる一次情報源を5つランク付け、各々の得意領域、基準年と定義で食い違うポイントを示して。
生成AIの8サブカテゴリを「ハイプ水準×防御可能なモート」の2x2にマップして。各配置を1社名で正当化し、依拠するモートタイプも明示。
§ 02 · 企業ディープダイブ
企業ディープダイブ
財務モデル、ビジネスモデル分解、開示に紐づくKPIウォーク。
トヨタの保守的5年DCFを現在のコンセンサスで作成。WACC、ターミナル成長率、最重要な感応度2つを明示。仮定と開示を区別して。
ソニーの営業利益率が直近3年で280bps動いた。MD&Aとセグメント注記から、セグメント、価格／ミックス、一時要因に分解して。
グローバル大型株のクオリティスクリーンを構築 — ROE>15%、FCFマージン>12%、Net debt/EBITDA<1.5x、5年売上CAGR>7%。条件と、米日でこれに当てはまる3社を返して。
公開情報のARR＋顧客数＋S&M支出からSaaSユニットエコノミクスを再構築 — ARR 200m、顧客10,000、S&M 80m。CAC、回収期間、LTV/CACを計算。チャーン20%でストレスも。
直近12カ月で自社株買いを発表した日経225銘柄から、買戻利回り、完遂率、EPS増加額でトップ5をランク付け。新規負債で賄ったものを注記。
現在のバリュエーションにおける任天堂への最強の3点ベアケースを論じて。懐疑的ロング・ショートアナリストが先頭に置く論点のみ、最新開示から。
§ 03 · サプライチェーン
サプライチェーン・オペレーション
在庫、サプライヤ、リードタイム — 開示と運用注記からモデル化。
Shopifyの加盟店ベースの実効在庫エクスポージャーを、開示されたGMV、テイクレート、SFNフットプリントから分解して。リードタイム20日スパイクに最も脆弱な2セグメントを指摘。
Appleの直近10-Kとサプライヤリストから集中度ビューを構築 — 主要部品カテゴリ別トップ10、地理的集中、最もリスクの高いシングルソース3ノード。
DatadogとSnowflakeの直近4四半期の決算説明会から、リードタイムに関する言語を追跡。インフラ容量、人材、海外展開のドリフトの兆候は？
トヨタの直近3年のCOGSを、原材料、労務、エネルギー、一時要因に分解。各行を開示元のセグメント注記に紐づけて。
グローバル委託製造トップ10の運転資本効率を、CCC、買掛日数、在庫日数でランク付け。直近2四半期連続で売上より売掛が速く伸びた銘柄を指摘。
TSMCのアリゾナ新フェーズ。開示されたcapex、装置リードタイム、過去のランプカーブから、有意なウェーハ出力が立つ時期を月・四半期で推計。感応度も。
§ 04 · 資本市場・マクロ
資本市場・マクロ
金利、為替、政策伝達、セクターローテーション — オペレーターの視点で。
直近FOMC声明と前回を逐語比較。ハト・タカ転換を特定し、米2年金利、ドル、最も影響を受けるS&P3セクターの想定反応にマップして。
直近の米CPIを、財、サービス（住居除く）、住居、エネルギーに分解。次の2会合のFed反応関数について各成分が示すものは？
今後12カ月の日銀政策パスを3本構築（現状維持、漸進正常化、急激利上げ）。各々でUSD/JPYレンジと、最も影響を受ける輸出セクター3つを予測して。
現在の米国債イールドカーブの形状を説明、12カ月先の成長率とインフレへの含意、最も似た歴史的アナログを示して。アナログが破綻する条件も。
過去4回の米国景気後退で、トラフ後6カ月で回復をリードした株式セクターは？ベースレートと各セクターの構造的理由を返して。
直近のBaltic Dry、コンテナ運賃、米トラック輸送量指数を取得。Q4のGDPナウキャストと小売在庫サイクルに対する集合シグナルは？
§ 05 · 開示
開示・有価証券報告書
一次文書からの構造化抽出 — 10-K、S-1、有報、トランスクリプト。
添付の10-Kからリスク要因セクションを抽出し、現状の事業構成を踏まえた重要度でランク付け。各順位を支持する文を引用して。
添付10-KのMD&Aを200語で要約。売上ドライバ、マージンドライバ、将来見通しを段落参照付きで。
添付の年次報告書から、会計方針の変更、訂正、重要な見積りの改訂を特定。各々が利益の質と比較可能性に与える含意を説明して。
財務諸表注記から、投資家が見落としやすい5項目を浮上 — 偶発債務、簿外エクスポージャー、関連当事者取引、セグメント再分類、自由選択1件。
添付S-1から、成長指標、コホート挙動、顧客集中度、ロードショーの見出しと矛盾する開示を抽出して。
添付の決算説明会トランスクリプトから、アナリストが最も強く詰めた質問3つを特定、経営陣の回答を要約、回答品質を1〜5で評価し各々一行の根拠を。
§ 99 · How it runs
稼働の仕組み
Frame the question. Get an audit trail.
問いを定義
市場規模、モデル、開示要約、サプライチェーン分解 — アナリスト型の問い。
読み、計算する
一次情報を引き、開示を解析し、スプレッドシートのロジックを実行、引用を残します。
出典付き出力
表、ウォーク、引用。監査可能。メモにもデッキにも。
§ END · Open a session
リサーチの問いを、エージェントに渡す。
無料で試せます。英語と日本語に対応。